Viitekorko
Viitekorko on lainan hinnoittelun perusta. Lainan kokonaiskorko muodostuu viitekorosta ja pankin marginaalista. Kun viitekorko nousee, lainan korko nousee, ja kun viitekorko laskee, lainan korko laskee (ellei marginaaliin ole tehty muutoksia). Viitekorko on siis se muuttuva osa lainakorkoa, joka reagoi markkinatilanteeseen ja talouden suhdanteisiin.
Viitekoron käyttö lainojen hinnoittelussa on yleinen käytäntö, joka tekee korkojen muodostumisesta läpinäkyvää. Sekä lainanottaja että pankki tietävät, mistä kokonaiskorko koostuu ja miten se voi muuttua. Tämä eroaa kiinteästä korosta, jossa korko pysyy samana sovitun ajan riippumatta markkinoiden kehityksestä.
Yleisin viitekorko Suomessa on Euribor (Euro Interbank Offered Rate), joka on euroalueen yhteinen markkinakorko. Euribor kertoo, millä hinnalla eurooppalaiset pankit lainaavat rahaa toisilleen. Euriboreja on eri pituisia, esimerkiksi 3 kk, 6 kk ja 12 kk Euribor. 12 kk Euribor on yleisin asuntolainojen viitekorko Suomessa, ja se tarkoittaa, että lainan korko tarkistetaan ja lukitaan aina vuodeksi eteenpäin.
Korkojakson valinta vaikuttaa lainan käyttäytymiseen. Lyhyempi viitekorko (esim. 3 kk Euribor) reagoi nopeammin markkinamuutoksiin, mikä voi tuoda säästöjä laskevien korkojen aikana mutta myös nopeampia korotuksia korkojen noustessa. Pidempi viitekorko (esim. 12 kk Euribor) tuo enemmän vakautta ja ennakoitavuutta lainanhoitomenoihin, koska korko pysyy samana vuoden kerrallaan.
Toinen vaihtoehto on pankin oma Prime-korko, jonka pankki asettaa itse. Prime-korko on tyypillisesti vakaampi kuin Euribor, mutta historiallisesti usein kalliimpi erityisesti matalien korkojen aikana. Prime-korko ei reagoi yhtä nopeasti markkinamuutoksiin kuin Euribor, mikä voi olla sekä etu että haitta riippuen korkosuhdanteesta.
Kiinteä korko on vaihtoehto, jossa korko sidotaan pysyvästi tietylle tasolle koko laina-ajaksi tai osaksi sitä. Kiinteä korko poistaa viitekoron heilahteluiden vaikutuksen lainanhoitokuluihin kokonaan. Tämä tuo täydellisen ennustettavuuden mutta voi tulla kalliimmaksi, jos markkinakorot laskevat. Kiinteää korkoa tarjotaan yleensä 3–10 vuoden jaksoissa.
Viitekoron valinta on yksi tärkeimmistä päätöksistä lainaa otettaessa. Valintaan vaikuttavat oma riskinsietokyky, taloudellinen tilanne ja näkemys tulevasta korkokehityksestä. Jos uskot korkojen nousevan, kiinteä korko tai pidempi Euribor-jakso voi olla järkevä valinta. Jos uskot korkojen laskevan, lyhyempi viitekorko reagoi nopeammin laskuun.
Viitekoron muutokset heijastuvat suoraan lainanhoitokuluihin. Esimerkiksi 200 000 euron asuntolainassa yhden prosenttiyksikön muutos viitekorossa tarkoittaa noin 2 000 euron muutosta vuotuisissa korkokuluissa, mikä on yli 160 euroa kuukaudessa. Tämän vuoksi lainanottajan on tärkeää varautua viitekoron vaihteluihin ja tehdä stressitesti omalle maksukyvylle korkeammalla korkotasolla.
Ohjauskorko, jonka keskuspankki asettaa, vaikuttaa epäsuorasti kaikkiin viitekorkoihin. Kun keskuspankki nostaa tai laskee ohjauskorkoa, markkinakorot, kuten Euribor, reagoivat tyypillisesti samaan suuntaan. Tämä on keskuspankin tärkein työkalu inflaation ja talouskasvun ohjaamiseen.
