Vertaislaina
Vertaislaina (peer-to-peer lending, P2P) on vaihtoehtoinen rahoitusmuoto, jossa verkkoalustat yhdistävät lainanhakijat ja sijoittajat ilman pankkia välikätenä. Sijoittajat voivat lainata rahaa suoraan yksityishenkilöille tai yrityksille ja saada korkotuloa.
Lainanhakijalle vertaislaina voi tarjota vaihtoehdon perinteiselle pankkilainalle, mutta korot voivat olla korkeita erityisesti heikommilla luottotiedoilla. Sijoittajalle se tarjoaa potentiaalisesti korkeampaa tuottoa kuin pankkitalletukset, mutta myös korkeamman riskin.
Vertaislainoihin liittyy luottoriski: lainanottaja voi jättää lainan maksamatta, jolloin sijoittaja menettää pääomansa.
Vertaislainan toimintaperiaate
Vertaislaina-alustat toimivat välittäjinä lainanhakijoiden ja sijoittajien välillä. Prosessi etenee tyypillisesti seuraavasti:
- Lainanhakija jättää lainahakemuksen alustalle
- Alusta arvioi hakijan luottokelpoisuuden ja määrittää koron
- Sijoittajat valitsevat haluamansa lainat rahoitettavaksi
- Laina maksetaan lainanottajalle, kun riittävä rahoitus on kerätty
- Takaisinmaksu jaetaan sijoittajille korkoineen
Sijoittaja voi tyypillisesti hajauttaa pääomansa useisiin lainoihin pienentääkseen yksittäisten maksamattomien lainojen vaikutusta.
Vertaislainan korot ja kulut
Vertaislainojen korot määräytyvät lainanhakijan luottoluokituksen ja markkinatilanteen mukaan. Korkeampi riski tarkoittaa korkeampaa korkoa:
- Hyvät luottotiedot: Korot voivat olla 5–10 % vuodessa
- Keskitasoiset luottotiedot: 10–15 %
- Heikommat luottotiedot: 15–25 % tai enemmän
Alustat perivät yleensä välityspalkkion sekä lainanottajalta että sijoittajalta. Tämä voi olla kertaluonteinen prosenttiosuus lainasta tai jatkuva palkkio.
Sijoittajan näkökulma
Sijoittajalle vertaislainat tarjoavat mahdollisuuden korkeampaan tuottoon kuin perinteiset pankkitalletukset tai joukkovelkakirjat. Tuotto-odotus on tyypillisesti 5–12 % vuodessa hajautetulla salkulla.
Riskit sijoittajalle ovat kuitenkin merkittävät:
- Luottoriski: Lainansaaja voi jättää lainan maksamatta
- Alustan riski: Alusta voi ajautua konkurssiin
- Likviditeettiriski: Sijoitettuja varoja ei voi aina nostaa haluttuna ajankohtana
- Ei talletussuojaa: Toisin kuin pankkitalletuksissa, vertaislainasijoituksia ei suojata
Hajauttaminen useisiin lainoihin on välttämätöntä riskin hallitsemiseksi. Yksittäisen lainan maksuhäiriö ei saa kaataa koko sijoitusta.
Lainanhakijan näkökulma
Lainanhakijalle vertaislaina voi olla vaihtoehto, kun:
- Perinteinen pankki ei myönnä lainaa
- Haluaa välttää pankkiasioinnin
- Hakee nopeaa ja joustavaa rahoitusta
Haittapuolena on usein korkeampi korko kuin pankin vastaavassa tuotteessa. Vertaislainoja markkinoidaan joskus helppona rahoituksena, mutta todellinen vuosikorko voi olla korkea.
Vertaislaina-alustat Suomessa ja Euroopassa
Euroopassa toimii useita vertaislaina-alustoja, joista osa on erikoistunut kuluttajalainoihin, osa yritysrahoitukseen tai kiinteistöihin. Suomessa vertaislaina-ala on pienempi kuin esimerkiksi Baltiassa tai Isossa-Britanniassa.
Sijoittajan kannattaa selvittää alustan tausta, toimiluvat ja vakuusjärjestelyt ennen sijoittamista. EU:n joukkorahoitusasetus (ECSP) on tuonut alalle yhtenäisempää sääntelyä.
Vertaislainan verotus
Suomessa vertaislainoista saadut korkotulot ovat pääomatuloa, josta maksetaan 30 % tai 34 % (yli 30 000 €) veroa. Tappiot lainanhakijan maksukyvyttömyydestä eivät ole suoraan vähennyskelpoisia samalla tavalla kuin arvopapereiden myyntitappiot.
Verotuskäytännöt voivat vaihdella eri maiden alustoilla, ja kansainvälisiin sijoituksiin voi liittyä lähdeveroasioita.
Vertaislainan ymmärtäminen auttaa arvioimaan, sopiiko se osaksi omaa sijoitussalkkua tai rahoitusvaihtoehdoiksi – kummassakin tapauksessa riskien tiedostaminen on olennaista.
