Osakeindeksi

Osakeindeksi on laskennallinen mittari, joka seuraa useiden osakkeiden painotettua keskiarvoa. Tunnettuja indeksejä ovat esimerkiksi Helsingin pörssin OMXH25, Yhdysvaltain S&P 500 ja maailmanlaajuinen MSCI World.

Indeksit toimivat markkinan “kuumemittarina” ja vertailukohtana sijoittajille. Passiivisen sijoittamisen kulmakivi on indeksien seuraaminen indeksirahastojen tai ETF:ien kautta.

Indekseihin ei voi sijoittaa suoraan, mutta indeksirahastot pyrkivät replikoimaan niiden kehityksen mahdollisimman tarkasti ja matalilla kuluilla.

Osakeindeksin toimintaperiaate

Osakeindeksi lasketaan valitsemalla joukko osakkeita ja laskemalla niiden painotettu keskiarvo. Indeksillä on lähtöarvo tiettynä päivänä (esim. 100 tai 1000), ja sen jälkeen indeksin arvo muuttuu osakkeiden hintojen mukaan.

Painotustapoja on useita:

• Markkina-arvopainotus: Suuremmat yhtiöt vaikuttavat enemmän indeksiin (esim. S&P 500)
• Hintapainotus: Kalliimpi osakekurssi vaikuttaa enemmän (esim. Dow Jones)
• Tasapainotus: Kaikilla osakkeilla sama paino

Tärkeimmät suomalaiset osakeindeksit

OMXH25: Helsingin pörssin 25 vaihdetuinta osaketta. Tämä on Suomen seuratuimmä osakeindeksi, joka kuvaa suurten suomalaisyritysten kehitystä.

OMXH Cap: Laajempi indeksi, johon kuuluu kaikki Helsingin pörssin osakkeet. Yksittäisen osakkeen paino on rajoitettu 10 prosenttiin.

OMX Helsinki Benchmark: Vertailuindeksi, joka kattaa kaikki pörssin osakkeet ilman painorajoituksia.

Kansainväliset osakeindeksit

S&P 500: 500 suurinta yhdysvaltalaista pörssiyhtiötä. Maailman seuratuimpia indeksejä, joka kuvaa USA:n osakemarkkinoiden kehitystä.

Dow Jones Industrial Average: 30 suurta amerikkalaista yhtiötä. Historiallinen mutta suppeampi indeksi.

MSCI World: Kehittyneiden maiden osakemarkkinat globaalisti. Sisältää noin 1500 yhtiötä 23 maasta.

MSCI Emerging Markets: Kehittyvien markkinoiden indeksi, joka kattaa esimerkiksi Kiinan, Intian ja Brasilian.

Euro Stoxx 50: Euroalueen 50 suurinta yritystä.

Osakeindeksin käyttötarkoitukset

Markkinan seuranta: Indeksit kertovat, miten osakemarkkinat kokonaisuudessaan kehittyvät. Kun kuulet uutisissa “pörssi nousi 2 %”, viitataan yleensä päivän indeksimuutokseen.

Vertailukohta: Sijoittajat ja rahastonhoitajat vertaavat oman sijoituksensa tuottoa indeksiin. Jos rahasto tuottaa vähemmän kuin indeksi, se on “alisuoriutunut”.

Sijoituskohde: Indeksirahastot ja ETF:t seuraavat indeksejä, jolloin sijoittaja saa indeksin kehitystä vastaavan tuoton.

Indeksisijoittaminen

Indeksisijoittaminen on passiivisen sijoittamisen perusmuoto. Sen sijaan, että yrittäisi valita yksittäisiä voittajaosakkeita, sijoittaja ostaa koko indeksin kehitystä seuraavan rahaston.

Indeksisijoittamisen etuja ovat:

• Matalat kulut: Ei tarvita kalliita salkunhoitajia
• Hajauttaminen: Yksittäisen osakkeen riski pienenee
• Helppous: Ei vaadi osakeanalyysiä
• Hyvä tuotto-odotus: Useimmat aktiiviset rahastot häviävät indeksille pitkällä aikavälillä

Indeksin muodostus ja uudistaminen

Indeksien kokoonpanoa tarkistetaan säännöllisesti, tyypillisesti neljännesvuosittain. Yhtiöitä voi pudota indeksistä, jos niiden markkina-arvo pienenee, ja uusia yhtiöitä nousee tilalle.

Indeksiin pääsy voi vaikuttaa osakkeen kysyntään, sillä kaikki indeksiä seuraavat rahastot joutuvat ostamaan uudet indeksiosakkeet.

Osakeindeksien ymmärtäminen auttaa seuraamaan markkinoiden kehitystä ja valitsemaan sopivia sijoituskohteita omaan sijoitusstrategiaan.