Oma pääoma
Oma pääoma (equity) edustaa yrityksen omistajien osuutta yrityksestä. Se koostuu osakepääomasta, kertyneistä voittovaroista ja muista rahastoista. Oma pääoma lasketaan vähentämällä yrityksen velat sen varoista. Oma pääoma on keskeinen tunnusluku yrityksen taloudellisen terveyden arvioinnissa ja kertoo, kuinka paljon yrityksen varoista kuuluu omistajille.
Oman pääoman rakenne
Oma pääoma koostuu useista eristä. Osakepääoma on omistajien alun perin sijoittama pääoma yhtiötä perustettaessa tai osakeanneissa. Voittovaroihin kertyy vuosien mittaan yrityksen ansaitsema voitto, jota ei ole jaettu osinkoina. Muut rahastot voivat sisältää esimerkiksi ylikurssirahastoa tai sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoa.
Yhdessä nämä erät muodostavat oman pääoman, joka on ikään kuin “puskuri” yrityksen ja velkojien välillä. Mitä suurempi oma pääoma, sitä turvallisempi yritys on velkojien näkökulmasta.
Oma pääoma ja vakavaraisuus
Sijoittajalle yrityksen oma pääoma on tärkeä mittari vakavaraisuudesta. Vahva oma pääoma antaa yritykselle taloudellista joustoa vaikeina aikoina ja mahdollistaa kasvuinvestointeja. Heikko oma pääoma puolestaan viittaa siihen, että yritys on haavoittuvainen taantuman tai odottamattomien tappioiden edessä.
Omavaraisuusaste (oma pääoma / taseen loppusumma) kertoo, kuinka suuri osa yrityksen varoista on rahoitettu omalla pääomalla. Mitä korkeampi omavaraisuusaste, sitä vakavaraisempi yritys tyypillisesti on. Alle 20 %:n omavaraisuusaste viittaa heikkoon taloudelliseen asemaan.
Oman pääoman tuotto (ROE)
Oman pääoman tuotto (ROE, Return on Equity) kertoo, kuinka tehokkaasti yritys tuottaa voittoa omistajien pääomalle. Se lasketaan jakamalla nettotulos omalla pääomalla. Korkea ROE tarkoittaa, että yritys käyttää oman pääomansa tehokkaasti ja tuottaa hyvää tuottoa omistajille.
Eri toimialoilla on erilaisia ROE-tasoja, joten vertailu on mielekkäintä saman toimialan yritysten kesken. Tyypillisesti yli 15 %:n ROE:ta pidetään hyvänä.
Oma pääoma osakkeen arvostuksessa
Osakesijoittajat käyttävät omaa pääomaa arvostuksen työkaluna. P/B-luku (price-to-book) vertaa osakkeen hintaa oman pääoman kirjanpitoarvoon. Jos P/B on alle 1, osake myy alle kirjanpitoarvonsa, mikä voi viitata aliarvostukseen – tai sitten yrityksen tulevaisuudennäkymiin.
Oman pääoman kirjanpitoarvo ei aina vastaa yrityksen todellista arvoa, sillä monet arvot, kuten brändi ja osaaminen, eivät näy taseessa.
Henkilökohtainen oma pääoma
Henkilökohtaisessa taloudessa vastaava käsite on nettovarallisuus eli varojen ja velkojen erotus. Kuten yrityksellä, myös henkilöllä tavoitteena on kasvattaa “omaa pääomaa” ajan myötä säästämällä, sijoittamalla ja lyhentämällä velkoja.
