ETF
ETF (Exchange Traded Fund) on rahasto, jonka osuuksilla käydään kauppaa pörssissä samalla tavalla kuin yksittäisten yhtiöiden osakkeilla. ETF-rahastot seuraavat tyypillisesti jotakin indeksiä, kuten S&P 500 -indeksiä, hyödykkeen hintaa tai tiettyä toimialaa. Ne tarjoavat sijoittajalle helpon ja kustannustehokkaan tavan hajauttaa sijoituksiaan yhdellä kaupalla. ETF:ien suosio on kasvanut räjähdysmäisesti 2000-luvulla, ja ne ovat nykyään yksi suosituimmista sijoitustuotteista maailmassa.
ETF:ien historia alkaa vuodesta 1993, jolloin ensimmäinen moderni ETF (SPDR S&P 500) listattiin Yhdysvalloissa. Siitä lähtien ETF-markkinat ovat kasvaneet valtavasti, ja nykyään tarjolla on tuhansia erilaisia ETF:iä, jotka kattavat lähes kaikki mahdolliset sijoituskohteet: osakkeet, joukkovelkakirjat, hyödykkeet, valuutat ja jopa kryptovaluutat. Suomessa ETF:illä voi käydä kauppaa useiden pankkien ja välittäjien kautta.
ETF:ien suurin etu on niiden alhaiset hallinnointikulut verrattuna perinteisiin aktiivisesti hoidettuihin rahastoihin, koska ne ovat useimmiten passiivisia indeksirahastoja. Tyypillisen ETF:n vuosittainen hallinnointipalkkio (TER, Total Expense Ratio) on usein alle 0,5 prosenttia, kun aktiivisissa rahastoissa palkkio voi olla 1–2 prosenttia. Pitkällä aikavälillä kulut vaikuttavat merkittävästi tuottoon, joten edullisemmat ETF:t voivat tuottaa paremmin kuin kalliimmat aktiiviset rahastot.
ETF:t ovat erittäin läpinäkyviä ja likvidejä: tiedät tarkalleen mitä rahasto omistaa, ja voit ostaa tai myydä osuuksia pörssin aukioloaikoina milloin tahansa. Toisin kuin perinteisissä rahastoissa, joissa kaupat toteutuvat päivän päätteeksi lasketulla hinnalla, ETF:n hinta päivittyy reaaliaikaisesti pörssin aukioloaikana. Tämä mahdollistaa nopean reagoinnin markkinatilanteisiin.
ETF-rahastot jakautuvat eri tyyppeihin niiden sijoitusstrategian mukaan. Laajat markkinaindeksejä seuraavat ETF:t, kuten S&P 500 tai MSCI World -ETF:t, tarjoavat laajan hajautuksen yhteen sijoitukseen. Toimiala-ETF:t keskittyvät tiettyyn sektoriin, kuten teknologiaan tai terveydenhuoltoon. Temaattiset ETF:t seuraavat trendejä, kuten puhdasta energiaa tai tekoälyä. Korko-ETF:t sijoittavat joukkovelkakirjoihin ja tarjoavat vakaampaa tuottoa.
ETF-sijoittaminen sopii niin aloittelijalle kuin kokeneellekin sijoittajalle. Niiden avulla voi rakentaa hyvin hajautetun salkun pienelläkin pääomalla. Aloitteleva sijoittaja voi aloittaa esimerkiksi maailmanlaajuisella osakeindeksi-ETF:llä, joka kattaa kehittyneiden maiden suurimmat yhtiöt. Kokenut sijoittaja voi käyttää ETF:iä rakentaakseen monimutkaisia sijoitusstrategioita.
On kuitenkin hyvä huomioida kaupankäyntikulut (välityspalkkiot), jotka maksetaan osto- ja myyntitilanteissa, toisin kuin monissa perinteisissä rahastoissa, joissa merkintä- ja lunastuspalkkiot voivat puuttua. Usein kaupankäyvän sijoittajan kannattaa vertailla välityspalkkioita eri välittäjien kesken. Jotkut välittäjät tarjoavat tietyille ETF:ille alennettuja tai ilmaisia kaupankäyntipalkkioita.
Fiskaalisesti ETF:t käyttäytyvät samoin kuin osakkeet. Myyntivoitot ja mahdolliset osingot ovat veronalaista pääomatuloa. Osakesäästötilillä ETF:ien tuotot voidaan sijoittaa uudelleen ilman välitöntä verotusta. Jotkut ETF:t jakavat osinkoja (tuotto-ETF:t), kun taas toiset sijoittavat tuotot automaattisesti uudelleen (kasvuETF:t). Verotuksen kannalta kasvuETF:t voivat olla edullisempia, koska verot maksetaan vasta myyntihetkellä.
ETF:ien riskeistä on hyvä olla tietoinen. Markkinariski koskee kaikkia ETF:iä: jos markkinat laskevat, myös ETF:n arvo laskee. Valuuttariski vaikuttaa ulkomaisiin ETF:iin, jos ne on noteerattu muussa valuutassa kuin euroissa. Likviditeettiriski voi koskea pieniä erikoistuneita ETF:iä, joiden kaupankäynti on vähäistä. ETF-sijoittaminen on tehokas ja edullinen tapa rakentaa hajautettua sijoitussalkkua, mutta kuten kaikessa sijoittamisessa, riskit on ymmärrettävä.
